Pożyczka z depozytem zabezpieczającym: Pożyczka z depozytem zabezpieczającym to kwota, którą inwestor pożycza od brokera w celu zakupu papierów wartościowych.
Depozyt zabezpieczający: Depozyt zabezpieczający to kwota kapitału wniesiona przez inwestora w celu zakupu papierów wartościowych na rachunku lewarowanym.
Wymagany depozyt zabezpieczający: Wymagany depozyt zabezpieczający to minimalna kwota, którą inwestor musi zdeponować i jest wyrażana jako procent bieżącej wartości rynkowej transakcji.
Depozyt może być większy lub równy wymaganemu depozytowi zabezpieczającemu.
As seen in the following equation:Margin Loan + Margin Deposit = the Market Value of the TransactionMargin Requirement = Margin Requirement =/< Margin DepositIf an investor is interested in trading on margin, he must first open a margin account and sign all of the related agreements. While trading on margin, an investor must always abide by the brokers’ margin rules and demands. failure to do so may require the client to deposit more funds or close a part or all of his positions. ”Initial Margins” and “Maintenance Margins”
Rezerwa Federalna i organizacje samoregulacyjne (SRO), takie jak NYSE i FINRA, mają jasne zasady dotyczące handlu z wykorzystaniem dźwigni finansowej. Podczas handlu z amerykańskim brokerem, prawo "Regulation T" pozwala inwestorom pożyczyć do 50% wartości zakupionych papierów wartościowych. Kwota gotówkowa, którą inwestor musi zapłacić za papiery wartościowe, nazywana jest "depozytem początkowym".
Drugi rodzaj depozytu zabezpieczającego nazywany jest "depozytem zabezpieczającym". Przepisy wymagają, aby każdy rachunek lewarowany posiadał depozyt zabezpieczający w wysokości co najmniej 25% wartości papierów wartościowych inwestora. Inwestorzy jednodniowi na rynkach amerykańskich mają minimalny wymóg w wysokości co najmniej 25 000 USD lub 25% wartości papierów wartościowych na rachunku, jeśli przekracza ona 25 000 USD. Jeśli w dowolnym momencie wartość rachunku spadnie poniżej wymaganego depozytu zabezpieczającego, klient musi wpłacić środki na rachunek lub zamknąć niektóre ze swoich pozycji. Broker może losowo zamknąć niektóre pozycje na rachunku. Brokerzy mogą również zdefiniować swoje wymagania dotyczące minimalnych depozytów zabezpieczających, które nazywane są "wymaganiami domowymi". Niektórzy brokerzy decydują się na złagodzenie warunków pożyczki bardziej niż inni, a warunki pożyczek mogą się zmieniać w zależności od klienta. Brokerzy muszą jednak zawsze działać zgodnie z parametrami wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego, które zostały określone przez organy regulacyjne (takie jak FINRA). Nie wszystkie papiery wartościowe mogą być lewarowane.
Kupowanie z dźwignią może być "mieczem obosiecznym", który może przełożyć się na większe zyski lub większe straty. Na niestabilnych rynkach inwestorzy, którzy pożyczyli od swojego brokera, mogą potrzebować dodatkowego depozytu zabezpieczającego, jeśli cena akcji szybko się zmienia. W takich przypadkach broker może zmienić wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego po wysłaniu wiadomości e-mail z ostrzeżeniem. Dlatego monitorowanie konta podczas handlu z depozytem zabezpieczającym jest bardzo ważne.
Depozyty zabezpieczające dla towarów to kwota kapitału wniesiona przez inwestora w celu wsparcia kontraktów futures. Wymagany depozyt zabezpieczający dla kontraktów futures i opcji futures jest obliczany zgodnie z algorytmem znanym jako SPAN. SPAN (analiza zwykłego portfela lewarowanego) szacuje ryzyko w portfelu poprzez obliczenie najgorszego scenariusza, w którym zdywersyfikowany portfel może rozsądnie stracić w określonym czasie (zwykle jeden dzień).
Odbywa się to poprzez obliczenie zysków i strat, które mogą wystąpić w różnych warunkach rynkowych. Najważniejszą częścią metodologii SPAN jest tablica ryzyka, która jest zbiorem wartości liczbowych szacujących, w jaki sposób określona przyszłość przyniesie zyski lub straty w określonych warunkach. Każdy scenariusz nazywany jest "scenariuszem ryzyka".
Podobnie jak papiery wartościowe, towary mają również depozyty początkowe i depozyty zabezpieczające. Depozyty te są zwykle ustalane przez giełdy jako procent kontraktów futures, który jest oparty na zmienności i cenie kontraktów futures. Początkowy depozyt zabezpieczający dla kontraktów futures to dodatkowa kwota, którą inwestor musi wnieść jako zabezpieczenie w celu otwarcia pozycji. Aby móc kupować kontrakty futures, inwestor musi spełnić wymóg początkowego depozytu zabezpieczającego.
Depozyt zabezpieczający dla towarów to kwota, którą inwestor musi utrzymywać na swoim koncie w celu wsparcia kontraktów futures, i reprezentuje najniższą wartość, do której konto może osiągnąć, zanim inwestor będzie musiał zdeponować dodatkowe środki.
Pozycje towarów są sprawdzane codziennie, a konto jest dostosowywane do każdego zysku lub straty, która wystąpiła. Ponieważ cena podstawowych towarów zmienia się, możliwe jest, że wartość towarów spadnie do punktu, w którym saldo konta spadnie poniżej wartości wymaganej do utrzymania. W takim przypadku broker może zamknąć niektóre pozycje na rachunku.
MEXEM wykorzystuje depozyty zabezpieczające w czasie rzeczywistym, aby umożliwić inwestorowi poznanie i kontrolowanie poziomu ryzyka na rachunku. System depozytów zabezpieczających sprawdza wymagany depozyt zabezpieczający dla rachunku co kilka sekund i bierze pod uwagę nowe i istniejące pozycje, aby zapobiec stratom zarówno po stronie inwestora, jak i po stronie brokera, co pozwala MEXEM pobierać tak niskie prowizje. Wymagane depozyty zabezpieczające można sprawdzić w dowolnym momencie w oknie konta na platformie transakcyjnej.
Podobnie jak papiery wartościowe, towary mają również depozyty początkowe i depozyty zabezpieczające. Depozyty te są zwykle ustalane przez giełdy jako procent kontraktów futures, który jest oparty na zmienności i cenie kontraktów futures. Początkowy depozyt zabezpieczający dla kontraktów futures to dodatkowa kwota, którą inwestor musi wnieść jako zabezpieczenie w celu otwarcia pozycji. Aby móc kupować kontrakty futures, inwestor musi spełnić wymóg początkowego depozytu zabezpieczającego.
Depozyt zabezpieczający dla towarów to kwota, którą inwestor musi utrzymywać na swoim koncie w celu wsparcia kontraktów futures, i reprezentuje najniższą wartość, do której konto może osiągnąć, zanim inwestor będzie musiał zdeponować dodatkowe środki.
Pozycje towarów są sprawdzane codziennie, a konto jest dostosowywane do każdego zysku lub straty, która wystąpiła. Ponieważ cena podstawowych towarów zmienia się, możliwe jest, że wartość towarów spadnie do punktu, w którym saldo konta spadnie poniżej wartości wymaganej do utrzymania. W takim przypadku broker może zamknąć niektóre pozycje na rachunku.
Ważne jest, aby pamiętać, że obliczenia zabezpieczeń, które wykonujemy na wstępnych rachunkach "Reg T", są wykonywane na koniec dnia o (15:50 EST) w ramach specjalnego rachunku memoriałowego MEXEM (SMA).
Obliczenia depozytów zabezpieczających wykonujemy w czasie rzeczywistym i przez cały dzień handlowy.
Ponadto, aby zrozumieć zamknięcie transakcji przez MEXEM, można skorzystać z następujących obliczeń.
Podczas targów
W czasie rzeczywistym w ciągu dnia handlowego
Na koniec każdego dnia handlowego
Po zakończeniu dnia handlowego
Podczas otwierania nowego stanowiska wdrażamy:
- Wstępny i minimalny wymóg dotyczący kapitału własnego
- Analiza dźwigni finansowej dla istniejących transakcji
- Minimalny wymagany depozyt zabezpieczający
Aby otworzyć nową pozycję na rachunku lewarowanym, wymagane jest posiadanie minimalnej kwoty 2.000 USD. Jeśli nie spełnisz tego wstępnego wymogu, nie będziesz mógł otworzyć nowej pozycji.
Początkowyczas obliczania marginesu
Po złożeniu zlecenia przeprowadzane jest sprawdzenie w czasie rzeczywistym środków dostępnych na koncie. Zlecenie zostanie zrealizowane, jeśli na koncie znajduje się wystarczająca ilość dostępnych środków. Liczba dostępnych środków musi być większa niż wymagany początkowy depozyt zabezpieczający.
Wykonujemy następujące obliczenia, aby zagwarantować, że wartość transakcji nie przekroczy 30-krotności wartości płynności pomniejszonej o wartość przyszłych opcji.
W ciągu dnia handlowego wykonujemy różne obliczenia w czasie rzeczywistym w oparciu o depozyty zabezpieczające na rachunku użytkownika. Oto obliczenia, które są wykonywane dla depozytów zabezpieczających w czasie handlu:
-Obliczanie depozytu zabezpieczającego w czasie rzeczywistym
-Sprawdzanie dźwigni pozycji w czasie rzeczywistym
-Sprawdzanie dźwigni gotówkowej w czasie rzeczywistym
-Obliczanie SMA w czasie rzeczywistym
-Soft Edge Margining (SEM)
-Obliczanie depozytu zabezpieczającego w czasie rzeczywistym
Obliczenia depozytu zabezpieczającego w czasie rzeczywistym dla papierów wartościowych MEXEM przedstawiono poniżej. Depozyt zabezpieczający używany w tych obliczeniach to wymagany depozyt zabezpieczający, który jest wymieniony na stronach depozytów zabezpieczających dla poszczególnych produktów. W poniższych obliczeniach "nadwyżka płynności" odnosi się do nadwyżki depozytu zabezpieczającego
Aby zagwarantować, że wartość pozycji brutto papierów wartościowych nie przekroczy wartości likwidacji netto pomniejszonej o wartość przyszłych opcji o więcej niż 50 razy, można sprawdzić dźwignię w czasie rzeczywistym. Ograniczenie to ma na celu zmniejszenie ryzyka związanego z dużymi transakcjami.
Przewiń do góryMEXEM dokonuje dodatkowej kontroli dźwigni finansowej w odniesieniu do gotówki, aby zapewnić, że całkowita wartość rozliczenia FX nie przekracza 250-krotności wartości likwidacji netto, jak pokazano poniżej.
Przewiń do góry
Kolejne badanie dźwigni finansowej nad gotówką jest przeprowadzane w celu zagwarantowania, że całkowita wartość FX nie przekracza 50-krotności wartości netto płynności.
Obliczenia zmniejszonej marżowości:
Zmniejszamy marżowość akcji dla kont posiadających skoncentrowane pozycje w stosunku do akcji pozostających w obrocie (SHO) spółki. W przypadku rachunków papierów wartościowych z depozytem zabezpieczającym algorytm ten zwiększa wymóg depozytu zabezpieczającego dla pozycji na akcjach przekraczających 1% opublikowanego SHO z wartości domyślnej do 100% (innymi słowy, zmniejsza kwotę pieniędzy, którą można pożyczyć na pozycję na akcjach do zera). Przy koncentracji 5% pozycje mają wymóg 100% depozytu zabezpieczającego. Duże pozycje obligacji w stosunku do wielkości emisji mogą powodować wzrost wymogu depozytu zabezpieczającego.
Przegląd marżowości obligacji jest przeprowadzany okresowo w celu uwzględnienia wykupów i wezwań do wykupu, a także innych czynników, które mogą mieć wpływ na pozostałą płynność danego instrumentu obligacyjnego. Mniej płynne obligacje są traktowane mniej korzystnie pod względem marży
SEM:
Automatycznie zlikwidujemy rachunek, gdy spadnie on poniżej minimalnego wymaganego depozytu zabezpieczającego. Aby jednak umożliwić klientowi zarządzanie ryzykiem przed likwidacją, obliczamy depozyt zabezpieczający Soft Edge (SEM) w ciągu dnia handlowego. Od początku dnia handlowego do 15 minut przed zamknięciem dnia handlowego, Soft Edge Margin pozwala na deficyt depozytu zabezpieczającego konta w określonym procencie wartości likwidacyjnej netto konta, obecnie 10%. Gdy SEM się kończy, należy spełnić pełny wymóg utrzymania. Gdy SEM nie ma zastosowania, konto musi spełniać 100% depozytu zabezpieczającego.
Miękkamarża brzegowa Czas rozpoczęcia kontraktu to najpóźniejsza z następujących dat:
Otwarcie rynku, najpóźniejszy czas otwarcia, jeśli jest notowany na wielu giełdach. Lub początek godzin likwidacji, które są oparte na walucie handlowej, kategorii aktywów, giełdzie i produkcie.
Miękka krawędź Czas zakończenia kontraktu to najwcześniejsza z następujących dat:
- 15 minut przed zamknięciem rynku, czyli najwcześniejszą godzinę zamknięcia, jeśli są notowane na wielu giełdach.
- Lub 15 minut przed zakończeniem godzin likwidacji.
- Lub początek czasu egzekwowania Reg T.
W czasie rzeczywistym sprawdzamy saldo specjalnego rachunku powiązanego z rachunkiem papierów wartościowych z depozytem zabezpieczającym, zwanego specjalnym rachunkiem memoriałowym (SMA). Obliczamy bieżące saldo SMA przez cały dzień handlowy, a następnie egzekwujemy wymogi dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego zgodnie z rozporządzeniem T na koniec dnia handlowego. Nie będzie dozwolona żadna wypłata gotówki, która spowoduje ujemne saldo SMA w czasie rzeczywistym.
ObliczeniaSMA na koniec dnia
Jak opisano powyżej, obliczamy SMA w czasie rzeczywistym przez cały dzień handlowy, ale egzekwujemy wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego zgodnie z Regulacją T (zwykle 50% dla akcji) na koniec dnia handlowego. Za każdym razem, gdy zmieniasz pozycję w dniu handlowym, sprawdzamy saldo SMA na koniec dnia handlowego w USA (15:50-17:20 ET), aby upewnić się, że jest ono większe lub równe zeru.
Korzystamy z poniższych obliczeń, aby sprawdzić saldo SMA w czasie rzeczywistym i zastosować wymogi dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego zgodnie z rozporządzeniem T do papierów wartościowych, które można kupić z depozytem zabezpieczającym. Należy pamiętać, że jest to to samo obliczenie SMA, które jest używane przez cały dzień handlowy. W pierwszym obliczeniu "wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego dla dzisiejszych transakcji" są dodawane dla zleceń SPRZEDAŻY i odejmowane dla zleceń KUPNA i są oparte na wymaganiach dotyczących początkowego depozytu zabezpieczającego amerykańskiego rozporządzenia T.
SMA jest obliczana zgodnie z następującymi zasadami:
- Depozyty gotówkowe są zapisywane na konto SMA.
- Wypłaty gotówkowe obciążają SMA.
- Dywidendy są przekazywane do SMA.
- Inwestorzy są rozliczani w oparciu o dzienną stawkę netto dla każdego kontraktu.
- Zrealizowane pnl, tj. pnl daytradingowe, są księgowane na SMA.
- Prowizja i podatek są odciążane z SMA.
- Wszystkie transakcje (jedna na kontrakt) są księgowane w portfelu na koniec dnia handlowego, jeśli RegT Margin portfela wzrośnie, zwiększona kwota jest pobierana z SMA, jeśli RegTMargin portfela spadnie, zmniejszona kwota jest dodawana do SMA. Bieżąca cena bazowego papieru wartościowego, w razie potrzeby, jest wykorzystywana w tych obliczeniach.
- Wpływy ze sprzedaży opcji są przekazywane do SMA.
- Premie za zakupione opcje są pobierane z SMA.
- Zmiana w SMA wynikająca z transakcji jest w rzeczywistości zmianą w RegT Equity minus zmiana w RegTMargin.
- Przelewy uniwersalne są traktowane tak samo jak wpłaty i wypłaty gotówkowe.
- Wzrost wartości rynkowej: Jeśli nadwyżka RegT rachunku depozytu zabezpieczającego jest większa niż SMA na zamknięciu (zwykle 16:00 US/Eastern), SMA jest ustawiona na równą RegT.
- Nadwyżka. Należy pamiętać, że saldo SMA nigdy nie zmniejszy się z powodu ruchów rynkowych. Reg T Excess = 0 lub (RegT Equity - RegT Margin), w zależności od tego, która wartość jest większa.
- Transakcje walutowe nie mają wpływu na SMA.
- Opłaty, takie jak opłata za anulowanie zlecenia, opłata za dane rynkowe itp. nie mają wpływu na SMA.
- Ćwiczenia i zadania (EA) są zgłaszane kierownikowi ds. kredytów po otrzymaniu raportów z izb rozrachunkowych. Będą one traktowane jako transakcje z danego dnia. Na przykład, w dniu wygaśnięcia otrzymujemy powiadomienia o EA w weekend; w systemie rozliczeniowym te transakcje mają piątek jako datę transakcji, ale dla celów SMA będą traktowane przez menedżera kredytowego jako transakcje poniedziałkowe. Żądania wykonania nie powodują zmiany SMA. Transakcje DVP są traktowane jak transakcje.
Akcje podlegają dodatkowym wymogom dotyczącym depozytu zabezpieczającego, gdy są przechowywane przez noc. Aby zapoznać się z wymaganiami dotyczącymi depozytów zabezpieczających na noc dla akcji, kliknij zakładkę Akcje powyżej.
Przewiń do góryUżywamy następującej serii obliczeń, aby określić ostatnią cenę akcji pozycji, zanim zaczniemy ją likwidować. Należy pamiętać, że obliczenia te dotyczą tylko pojedynczych pozycji giełdowych.
Przewiń do góry
Jak wskazano na stronie Obliczenia Depozytu Zabezpieczającego, w czasie rzeczywistym szacujemy wielkość nadwyżki Płynności (nadwyżki depozytu zabezpieczającego) na rachunku zabezpieczającym Klienta. Jeżeli saldo nadwyżki Płynności jest niższe niż zero, będziemy likwidować pozycje na rachunku użytkownika w celu doprowadzenia salda nadwyżki Płynności do poziomu co najmniej zero.
Możesz skorzystać z poniższego oszacowania, aby określić, ile akcji zlikwidujemy na Twoim rachunku zabezpieczającym, aby przywrócić saldo Nadpłynności do zera. Należy pamiętać, że oszacowanie to dotyczy wyłącznie akcji.
Większość wartości w szacunkach opisanych na tej stronie można śledzić w czasie rzeczywistym w oknie rachunku w programie Trader Workstation (TWS).
Obliczenia marży stosujemy dla towarów w następujący sposób:
W momencie transakcji
W czasie rzeczywistym w ciągu dnia handlowego
Na koniec każdego dnia handlowego
Po zakończeniu dnia handlowego
Kiedy otwierasz nową pozycję, stosujemy następujące zasady:
Początkowy minimalny wymóg kapitałowy
Obliczanie depozytu początkowego w momencie zawarcia transakcji
Aby otworzyć nową pozycję, musisz mieć co najmniej 2 000 USD lub równowartość w USD wartości likwidacyjnej netto towarów. Na koncie towarowym można spełnić ten wymóg za pomocą aktywów w walutach innych niż waluta bazowa.
Jeśli nie spełnisz tego początkowego wymogu, postaramy się przelać środki pieniężne z Twojego rachunku papierów wartościowych, aby spełnić wymóg po otrzymaniu transakcji.
Jeśli użytkownik nie posiada minimalnej kwoty 2 000 USD lub równowartości w USD wartości likwidacyjnej netto towarów, lub jeśli nie może spełnić początkowego wymogu minimalnego kapitału za pomocą aktywów w innej walucie, lub jeśli na rachunku papierów wartościowych nie ma wystarczającej ilości środków pieniężnych, aby spełnić ten wymóg, nie będzie mógł otworzyć nowej pozycji na rachunku towarów.
Po złożeniu zamówienia sprawdzane są dostępne środki w czasie rzeczywistym. Jeśli dostępne środki, po złożeniu zlecenia, byłyby większe lub równe zero, zlecenie jest akceptowane; jeśli dostępne środki byłyby ujemne, zlecenie jest odrzucane. Kalkulacja depozytu początkowego w czasie handlu dla towarów została przedstawiona poniżej. Początkowy depozyt zabezpieczający używany w tych obliczeniach jest ustalany przez poszczególne giełdy i wymieniony na stronie Futures & FOPs Margin:
Początkowy minimalny wymóg kapitałowy
Obliczanie początkowego depozytu zabezpieczającego na czas transakcji
W ciągu dnia handlowego na rachunku papierów wartościowych użytkownika w czasie rzeczywistym stosujemy następujące szacunki:
- Obliczanie marży serwisowej w czasie rzeczywistym
- Obramowanie miękkich krawędzi
Poniżej przedstawiono sposób obliczania marży konserwacyjnej w czasie rzeczywistym dla towarów w systemie MEXEM. Margines konserwacyjny stosowany w tych obliczeniach jest ustalany przez poszczególne giełdy i podawany na stronie Futures & FOPs Margin. W poniższych obliczeniach "Nadpłynność" odnosi się do nadwyżki kapitału depozytu zabezpieczającego.
Ponadto każde konto, które ma niekorzystną wartość likwidacyjną netto w dniu transakcji lub w dniu rozliczenia, zostanie zlikwidowane, Należy zauważyć, że podczas gdy kontrakty futures rozliczane są każdej nocy, opcje futures są zwykle traktowane na zasadzie premii, co oznacza, że nie zostaną rozliczone, dopóki opcje nie wygasną lub nie zostaną sprzedane.
W związku z tym w przypadku niektórych pozycji opcji futures i kombinowanych kontraktów futures może wystąpić brak równowagi w przepływie środków pieniężnych, co może potencjalnie spowodować, że środki pieniężne będą ujemne, mimo że wartość likwidacji netto jest dodatnia. Ponadto istnieje kilka opcji, w przypadku których lokalnym zwyczajem jest rozliczanie gotówkowe opcji każdej nocy w izbie rozliczeniowej (np. opcje HKFE HSI), ale możemy zdecydować się na zabezpieczenie tych opcji na zasadzie premii. Aby jednak umożliwić klientowi zarządzanie ryzykiem przed likwidacją, obliczamy depozyt zabezpieczający Soft Edge (SEM) w ciągu dnia handlowego. Od początku dnia handlowego do 15 minut przed zamknięciem dnia handlowego, Soft Edge Margin pozwala na deficyt depozytu zabezpieczającego konta w określonym procencie wartości likwidacyjnej netto konta, obecnie 10%. Gdy SEM się kończy, należy spełnić pełny wymóg utrzymania. Gdy SEM nie ma zastosowania, konto musi spełniać 100% depozytu zabezpieczającego.
- Otwarcie rynku lub ostatnia godzina otwarcia, jeśli notowania odbywają się na wielu giełdach;
- Albo początek godzin likwidacji, które zależą od waluty obrotu, kategorii aktywów, giełdy i produktu.
Miękka krawędź Czas zakończenia kontraktu to najwcześniejsza z następujących dat:
- 15 minut przed zamknięciem rynku lub najwcześniejszą godzinę zamknięcia, jeśli są notowane na wielu giełdach:
- Lub 15 minut przed końcem godzin likwidacji
Jeśli rachunek spadnie poniżej minimalnego depozytu zabezpieczającego, nie zostanie automatycznie zlikwidowany, dopóki nie spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego Soft Edge. Pozwala to na krótkotrwałe naruszenie depozytu zabezpieczającego na rachunku klienta. Miękki depozyt zabezpieczający nie jest wyświetlany w Trader Workstation.
Jednak gdy konto spadnie poniżej SEM, wymagane jest spełnienie pełnego depozytu zabezpieczającego. Należy pamiętać, że zastrzegamy sobie prawo do ograniczenia dostępu do soft edge w dowolnym dniu i możemy całkowicie wyeliminować SEM w czasach zwiększonej zmienności.
Likwidacja w czasie rzeczywistym ma miejsce, gdy konto towarowe nie spełnia wymogu utrzymania depozytu zabezpieczającego.
Zanim jednak dokonamy likwidacji, wykonujemy następujące czynności:
Przelewamy nadwyżkę gotówki z konta kapitałowego na konto towarowe, aby spełnić wymóg utrzymania depozytu zabezpieczającego. Aby pomóc Ci być na bieżąco z wymaganiami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego, zapewniamy wyskakujące komunikaty i oznaczone kolorami informacje o koncie, aby powiadomić Cię, że zbliżasz się do poważnego niedoboru depozytu zabezpieczającego.
TWS podświetli wiersz w oknie konta, którego wartość jest w stanie zagrożenia. Likwidujemy pozycje klientów na kontraktach z fizyczną dostawą na krótko przed ich wygaśnięciem. Kontrakty z fizyczną dostawą to kontrakty, które wymagają fizycznej dostawy towaru bazowego (na przykład kontraktów futures na ropę lub gaz).
Likwidacja zazwyczaj rozpoczyna się trzy dni przed pierwszym dniem powiadomienia dla długich pozycji i trzy dni przed ostatnim dniem handlowym dla krótkich pozycji. Niektóre kontrakty mają inne harmonogramy.
Niektóre produkty futures są zabezpieczone depozytem zabezpieczającym w wysokości 50% normalnych wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego w normalnych godzinach płynnego handlu dla każdego typu produktu. Każdego dnia na 15 minut przed zamknięciem normalnej sesji handlowej dla danego produktu, wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego powrócą do wymogu 100% aż do otwarcia normalnych godzin handlu następnego dnia. Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego będą zawsze stosowane na poziomie 100% dla wszystkich transakcji spreadowych. Pełną listę produktów, dla których stosujemy depozyt zabezpieczający w wysokości 50%, można znaleźć na stronie Futures - Intraday Margin Requirements w zakładce Futures & FOPs powyżej.
Przewiń do góryTa sekcja zawiera obliczenia depozytów zabezpieczających dla kont zabezpieczających Reg T. Wszystkie wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego podane na tej stronie są wymaganiami minimalnymi. Poniższa tabela przedstawia początkowe depozyty zabezpieczające dla akcji (podczas składania transakcji), depozyty zabezpieczające (podczas utrzymywania akcji) oraz depozyty zabezpieczające na koniec dnia.
Długa pozycja:
- Początkowe depozyty zabezpieczające wynoszą 25% wartości papierów wartościowych.
- Depozyty zabezpieczające są takie same jak depozyty początkowe.
- Początkowe depozyty zabezpieczające na koniec dnia wynoszą 50% wartości papierów wartościowych.
- W przypadku rachunku pieniężnego - 100% wartości papierów wartościowych.
Krótka pozycja:
Początkowy depozyt zabezpieczającywynosi 30% wartości papierów wartościowych.
Marginesy utrzymania:
- 30% wartości papierów wartościowych, jeśli cena jest wyższa niż 16,67 USD.- 5 USD za akcję, jeśli cena jest wyższa niż 5 USD, ale niższa niż 16,67 USD- 100% wartości papierów wartościowych, jeśli cena jest niższa niż 5 USD.- 2,50 USD za akcję, jeśli cena akcji jest równa lub niższa niż 2,50 USD.
Akcje specjalne:
Możemyobniżyć wartość zabezpieczenia papierów wartościowych (obniżyć marżę) z różnych powodów, w tym: - małej kapitalizacji rynkowej lub małej wielkości emisji niskiej płynności na zbiorowych giełdach pierwotnych / wtórnych; - zaangażowania w przetargi i inne działania korporacyjne; - zmiany marży są zazwyczaj rozważane dla konkretnego papieru wartościowego. Jednak w przypadku obaw o rentowność lub płynność spółki, obniżenie marży będzie miało zastosowanie do wszystkich papierów wartościowych wyemitowanych przez daną spółkę lub z nią powiązanych, w tym obligacji, instrumentów pochodnych, kwitów depozytowych itp.
Aby uzyskać informacje na temat algorytmów dużych pozycji i koncentracji pozycji, które mogą wpływać na stawkę depozytu zabezpieczającego stosowaną do danego papieru wartościowego na koncie i mogą różnić się między kontami, zapoznaj się z sekcją Obliczenia zmniejszonej marży na stronie Obliczenia depozytu zabezpieczającego.
Wypróbuj Client Portal już dziś
Pozostań w kontakcie z tym, co ważne i uzyskaj dostęp do kluczowych funkcji i usług swojego konta MEXEM - wszystko w jednym miejscu i z dowolnego urządzenia.
